Evaluer une entreprise
Que vaut votre
entreprise aujourd'hui ?
ombien vaut votre entreprise, je vous l'estime ici avec la methode simplifiee de la valeur de rendement (§§ 199-203 BewG) - a partir de la moyenne de vos trois derniers Betriebsergebnisse, capitalisee avec le facteur fixe legal 13,75. Je deduis l'Unternehmerlohn approprie, et l'abattement Verschonung pour la transmission a la generation suivante (§ 13a/b ErbStG) est integre en option. Vous obtenez ainsi un premier point de repere fiable, avant d'entrer dans le detail.
Voila la valeur d'entreprise qu'un benefice annuel durable de 100 000 EUR produit - capitalise avec le facteur fixe legal 13,75.
§ 203 BewG
Honnetement : Ce chiffre effraie d'abord la plupart des chefs d'entreprise - le fisc calcule avec le facteur fixe 13,75, on atteint vite des valeurs en millions. Mais pour la transmission a la generation suivante, ce n'est que le point de depart. Le begünstigtes Betriebsvermögen reste exonere a 85 pour cent (Regelverschonung, § 13a ErbStG), voire a 100 pour cent sur demande. L'evaluation dit de quoi nous parlons - c'est la structuration qui decide de ce qui reste a la fin.
Donnees sur l'entreprise
Valeur estimee de l'entreprise
Saisissez le resultat d'exploitation des trois dernieres annees pour estimer la valeur de l'entreprise selon la methode simplifiee de la valeur de rendement.
Note : Cette estimation fournit une premiere indication et peut differer sensiblement du resultat d'une expertise individuelle. La methode simplifiee n'est admise que si elle ne conduit pas a des resultats manifestement inexacts (§ 199 BewG). Les multiples sectoriels, les reserves latentes, les actifs non necessaires a l'exploitation et le Substanzwert comme plancher ne sont pas pris en compte ici. L'avis d'imposition de l'administration fiscale est determinant pour l'impot. Pour une evaluation fiable, consultez un conseiller fiscal allemand.
Exemple
Du resultat a la valeur
Resultats d'exploitation 280 000 / 300 000 / 320 000 EUR, salaire du dirigeant 120 000 EUR. Voyez vous-meme comment le facteur fixe 13,75 transforme vite un resultat annuel solide en une valeur en millions - et combien l'abattement Verschonung en retire a la fin.
| Etape | Montant |
|---|---|
| Moyenne des 3 resultats d'exploitation§ 201 al. 2 BewG | 300 000 EUR |
| moins Unternehmerlohn approprie§ 202 al. 1 BewG | − 120 000 EUR |
| moins 30 % forfait = benefice annuel§ 202 al. 3 BewG | 126 000 EUR |
| × facteur de capitalisation 13,75 = valeur d'entreprise§ 203 · § 200 BewG | 1 732 500 EUR |
| imposable avec abattement standard (85 %)§ 13a ErbStG | 259 875 EUR |
Exemple de calcul, a jour 2026. Facteur de capitalisation 13,75 (§ 203 BewG). Le plancher du Substanzwert (§ 11 al. 2 BewG) n'est pas pris en compte ici. Valeurs arrondies.
Mon conseil de la pratique
L'erreur couteuse la plus frequente dans l'evaluation d'entreprise : prendre pour argent comptant la valeur que crache la methode simplifiee. Mais la loi elle-meme pose une limite - lorsque le procede conduit a des resultats manifestement inexacts, il ne s'applique pas (§ 199 BewG). En cas de rentabilite fluctuante ou de fortes reserves latentes, une expertise individuelle donne souvent une valeur meilleure et plus basse. Et sur l'abattement : qui ne respecte pas la Lohnsumme (regle de masse salariale) ou cede l'entreprise avant l'expiration de la Behaltensfrist (delai de conservation) perd les 85 pour cent retroactivement (§ 13a ErbStG). Les deux meritent un examen avant que le Feststellungsbescheid (avis d'evaluation) ne devienne definitif.
Florian Enders, conseiller fiscal · § 199 BewG
Questions frequentes
Comprendre l'evaluation
Comment la valeur de l'entreprise est-elle calculee selon la methode simplifiee de la valeur de rendement ?
La methode simplifiee de la valeur de rendement (vereinfachtes Ertragswertverfahren, §§ 199-203 BewG) deduit la valeur du benefice annuel durablement realisable. La base est la moyenne des Betriebsergebnisse (resultats d'exploitation) des trois derniers exercices clos (§ 201 al. 2 BewG). Ce resultat est corrige - par exemple par la deduction d'un Unternehmerlohn (salaire du dirigeant) approprie (§ 202 al. 1 BewG) - et reduit forfaitairement de 30 % au titre des impots sur le revenu (§ 202 al. 3 BewG). Le benefice annuel ainsi obtenu est multiplie par le facteur de capitalisation 13,75 (§ 203 combine au § 200 BewG). Le resultat est l'Ertragswert (valeur de rendement).
Qu'est-ce que le facteur de capitalisation et pourquoi exactement 13,75 ?
Le facteur de capitalisation traduit le benefice annuel en une valeur d'entreprise. Au § 203 BewG il est fixe par la loi a 13,75 depuis 2016. Auparavant le facteur etait variable et lie au Basiszins (taux de base) de la Deutsche Bundesbank - pendant la phase de taux bas cela produisait des valeurs absurdement elevees, ce qui a conduit le legislateur a introduire le facteur fixe. Quiconque calcule encore aujourd'hui avec un Basiszins variable se trompe. Un benefice annuel de 100 000 EUR donne donc un Ertragswert de 1 375 000 EUR.
Quel salaire du dirigeant est deduit ?
Pour les entreprises dirigees par leur proprietaire, dans lesquelles le proprietaire travaille mais sans qu'un salaire de gerant conforme au marche soit comptabilise, un Unternehmerlohn (salaire du dirigeant) approprie est deduit du resultat d'exploitation (§ 202 al. 1 n° 2 lettre d BewG). Cela evite que le travail non remunere du proprietaire ne gonfle artificiellement le benefice et donc la valeur. Si un salaire conforme au marche figure deja dans le resultat, le champ reste vide.
Quel impot survient lors de la transmission a la generation suivante ?
Lorsque du Betriebsvermögen (actif d'exploitation) est transmis par succession ou par donation, le begünstigtes Vermögen (actif eligible) reste exonere a 85 % (Regelverschonung, abattement standard, § 13a al. 1 ErbStG) ou, sur demande, meme a 100 % (Optionsverschonung, abattement optionnel, § 13a al. 10 ErbStG). Les conditions comprennent notamment le respect de la Lohnsummenregelung (regle de masse salariale) et d'une Behaltensfrist (delai de conservation) de cinq ou sept ans. L'abattement ne s'applique qu'a l'actif eligible (§ 13b ErbStG), pas au Verwaltungsvermögen (actif administratif). A partir d'une acquisition de 26 millions EUR, des regles speciales s'appliquent.
La methode simplifiee est-elle toujours applicable ?
Non. La methode simplifiee de la valeur de rendement n'est admise que lorsqu'elle ne conduit pas a des resultats manifestement inexacts (§ 199 BewG). Des multiples sectoriels, une rentabilite fluctuante, d'importantes reserves latentes ou des actifs non necessaires a l'exploitation peuvent rendre necessaire une expertise individuelle. En outre, le Substanzwert (valeur substantielle) constitue le plancher : si l'Ertragswert se situe en dessous, c'est le Substanzwert plus eleve qui s'applique (§ 11 al. 2 phrase 3 BewG). Le chiffre determinant pour l'impot est en fin de compte le Feststellungsbescheid (avis d'evaluation) de l'administration fiscale.
Continuer le calcul
Calculateurs associes
Une fois la valeur connue, voici les deux calculateurs avec lesquels je continuerais a votre place.
Calculateur Holding
Vous connaissez maintenant la valeur. Lors d'une cession, la structure decide de l'impot : cession directe contre cession via une holding (§ 8b KStG) - comparez aussitot.
Ouvrir le calculateurCalculateur Nießbrauch
Transmettre des parts de son vivant, conserver les revenus, economiser l'impot - la valeur en capital du Nießbrauch (usufruit) en un coup d'oeil.
Ouvrir le calculateurPlus qu'un calculateur.
Un vrai conseil.
Une estimation est un debut. Ce que votre entreprise coute reellement lors d'une cession ou d'une transmission depend du Substanzwert, de l'abattement Verschonung et de la structure. Apportez vos chiffres : lors d'un premier entretien, je situe votre cas et nous trouvons ensemble la voie avec la charge fiscale la plus faible.