Évaluer une entreprise
Que vaut votre
entreprise aujourd'hui ?
ombien vaut votre entreprise, je vous l'estime ici avec la méthode simplifiée de la valeur de rendement (§§ 199-203 BewG) - à partir de la moyenne de vos trois derniers Betriebsergebnisse, capitalisée avec le facteur fixe légal 13,75. Je déduis l'Unternehmerlohn approprié, et l'abattement Verschonung pour la transmission à la génération suivante (§ 13a/b ErbStG) est intégré en option. Vous obtenez ainsi un premier point de repère fiable, avant d'entrer dans le détail.
Voilà la valeur d'entreprise qu'un bénéfice annuel durable de 100 000 EUR produit - capitalisé avec le facteur fixe légal 13,75.
§ 203 BewG
Honnêtement : Ce chiffre effraie d'abord la plupart des chefs d'entreprise - le fisc calcule avec le facteur fixe 13,75, on atteint vite des valeurs en millions. Mais pour la transmission à la génération suivante, ce n'est que le point de départ. Le begünstigtes Betriebsvermögen reste exonéré à 85 pour cent (Regelverschonung, § 13a ErbStG), voire à 100 pour cent sur demande. L'évaluation dit de quoi nous parlons - c'est la structuration qui décide de ce qui reste à la fin.
Donnees sur l'entreprise
Valeur estimee de l'entreprise
Saisissez le resultat d'exploitation des trois dernieres annees pour estimer la valeur de l'entreprise selon la methode simplifiee de la valeur de rendement.
Note : Cette estimation fournit une premiere indication et peut differer sensiblement du resultat d'une expertise individuelle. La methode simplifiee n'est admise que si elle ne conduit pas a des resultats manifestement inexacts (§ 199 BewG). Les multiples sectoriels, les reserves latentes, les actifs non necessaires a l'exploitation et le Substanzwert comme plancher ne sont pas pris en compte ici. L'avis d'imposition de l'administration fiscale est determinant pour l'impot. Pour une evaluation fiable, consultez un conseiller fiscal allemand.
Exemple
Du résultat à la valeur
Résultats d'exploitation 280 000 / 300 000 / 320 000 EUR, salaire du dirigeant 120 000 EUR. Voyez vous-même comment le facteur fixe 13,75 transforme vite un résultat annuel solide en une valeur en millions - et combien l'abattement Verschonung en retire à la fin.
| Étape | Montant |
|---|---|
| Moyenne des 3 résultats d'exploitation§ 201 al. 2 BewG | 300 000 EUR |
| moins Unternehmerlohn approprié§ 202 al. 1 BewG | − 120 000 EUR |
| moins 30 % forfait = bénéfice annuel§ 202 al. 3 BewG | 126 000 EUR |
| × facteur de capitalisation 13,75 = valeur d'entreprise§ 203 · § 200 BewG | 1 732 500 EUR |
| imposable avec abattement standard (85 %)§ 13a ErbStG | 259 875 EUR |
Exemple de calcul, à jour 2026. Facteur de capitalisation 13,75 (§ 203 BewG). Le plancher du Substanzwert (§ 11 al. 2 BewG) n'est pas pris en compte ici. Valeurs arrondies.
Mon conseil de la pratique
L'erreur coûteuse la plus fréquente dans l'évaluation d'entreprise : prendre pour argent comptant la valeur que crache la méthode simplifiée. Mais la loi elle-même pose une limite - lorsque le procédé conduit à des résultats manifestement inexacts, il ne s'applique pas (§ 199 BewG). En cas de rentabilité fluctuante ou de fortes réserves latentes, une expertise individuelle donne souvent une valeur meilleure et plus basse. Et sur l'abattement : qui ne respecte pas la Lohnsumme (règle de masse salariale) ou cède l'entreprise avant l'expiration de la Behaltensfrist (délai de conservation) perd les 85 pour cent rétroactivement (§ 13a ErbStG). Les deux méritent un examen avant que le Feststellungsbescheid (avis d'évaluation) ne devienne définitif.
Florian Enders, conseiller fiscal · § 199 BewG
Questions fréquentes
Comprendre l'évaluation
Comment la valeur de l'entreprise est-elle calculée selon la méthode simplifiée de la valeur de rendement ?
La méthode simplifiée de la valeur de rendement (vereinfachtes Ertragswertverfahren, §§ 199-203 BewG) déduit la valeur du bénéfice annuel durablement réalisable. La base est la moyenne des Betriebsergebnisse (résultats d'exploitation) des trois derniers exercices clos (§ 201 al. 2 BewG). Ce résultat est corrigé - par exemple par la déduction d'un Unternehmerlohn (salaire du dirigeant) approprié (§ 202 al. 1 BewG) - et réduit forfaitairement de 30 % au titre des impôts sur le revenu (§ 202 al. 3 BewG). Le bénéfice annuel ainsi obtenu est multiplié par le facteur de capitalisation 13,75 (§ 203 combiné au § 200 BewG). Le résultat est l'Ertragswert (valeur de rendement).
Qu'est-ce que le facteur de capitalisation et pourquoi exactement 13,75 ?
Le facteur de capitalisation traduit le bénéfice annuel en une valeur d'entreprise. Au § 203 BewG il est fixé par la loi à 13,75 depuis 2016. Auparavant le facteur était variable et lié au Basiszins (taux de base) de la Deutsche Bundesbank - pendant la phase de taux bas cela produisait des valeurs absurdement élevées, ce qui a conduit le législateur à introduire le facteur fixe. Quiconque calcule encore aujourd'hui avec un Basiszins variable se trompe. Un bénéfice annuel de 100 000 EUR donne donc un Ertragswert de 1 375 000 EUR.
Quel salaire du dirigeant est déduit ?
Pour les entreprises dirigées par leur propriétaire, dans lesquelles le propriétaire travaille mais sans qu'un salaire de gérant conforme au marché soit comptabilisé, un Unternehmerlohn (salaire du dirigeant) approprié est déduit du résultat d'exploitation (§ 202 al. 1 n° 2 lettre d BewG). Cela évite que le travail non rémunéré du propriétaire ne gonfle artificiellement le bénéfice et donc la valeur. Si un salaire conforme au marché figure déjà dans le résultat, le champ reste vide.
Quel impôt survient lors de la transmission à la génération suivante ?
Lorsque du Betriebsvermögen (actif d'exploitation) est transmis par succession ou par donation, le begünstigtes Vermögen (actif éligible) reste exonéré à 85 % (Regelverschonung, abattement standard, § 13a al. 1 ErbStG) ou, sur demande, même à 100 % (Optionsverschonung, abattement optionnel, § 13a al. 10 ErbStG). Les conditions comprennent notamment le respect de la Lohnsummenregelung (règle de masse salariale) et d'une Behaltensfrist (délai de conservation) de cinq ou sept ans. L'abattement ne s'applique qu'à l'actif éligible (§ 13b ErbStG), pas au Verwaltungsvermögen (actif administratif). À partir d'une acquisition de 26 millions EUR, des règles spéciales s'appliquent.
La méthode simplifiée est-elle toujours applicable ?
Non. La méthode simplifiée de la valeur de rendement n'est admise que lorsqu'elle ne conduit pas à des résultats manifestement inexacts (§ 199 BewG). Des multiples sectoriels, une rentabilité fluctuante, d'importantes réserves latentes ou des actifs non nécessaires à l'exploitation peuvent rendre nécessaire une expertise individuelle. En outre, le Substanzwert (valeur substantielle) constitue le plancher : si l'Ertragswert se situe en dessous, c'est le Substanzwert plus élevé qui s'applique (§ 11 al. 2 phrase 3 BewG). Le chiffre déterminant pour l'impôt est en fin de compte le Feststellungsbescheid (avis d'évaluation) de l'administration fiscale.
Continuer le calcul
Calculateurs associés
Une fois la valeur connue, voici les deux calculateurs avec lesquels je continuerais à votre place.
Calculateur Holding
Vous connaissez maintenant la valeur. Lors d'une cession, la structure décide de l'impôt : cession directe contre cession via une holding (§ 8b KStG) - comparez aussitôt.
Ouvrir le calculateurCalculateur Nießbrauch
Transmettre des parts de son vivant, conserver les revenus, économiser l'impôt - la valeur en capital du Nießbrauch (usufruit) en un coup d'œil.
Ouvrir le calculateurPlus qu'un calculateur.
Un vrai conseil.
Une estimation est un début. Ce que votre entreprise coûte réellement lors d'une cession ou d'une transmission dépend du Substanzwert, de l'abattement Verschonung et de la structure. Apportez vos chiffres : lors d'un premier entretien, je situe votre cas et nous trouvons ensemble la voie avec la charge fiscale la plus faible.