Comparer la cession
Vendre l'entreprise.
Comparer l'impot.
ue vous cediez votre entreprise directement en tant que personne privee ou via une holding, cela se joue ici en centaines de milliers - et je vous le calcule aussitot. Saisissez votre plus-value de cession et vous voyez la difference entre le Teileinkünfteverfahren (§ 17 EStG) et l'exoneration de 95 % de la holding (§ 8b KStG) - avec l'avantage de tresorerie et le moment ou vous avez besoin de l'argent a titre prive.
Voila l'impot qui separe la cession directe de la holding sur une plus-value de cession de 1 000 000 EUR - 284 850 EUR en tant que personne privee (§ 17 EStG) contre 14 913 EUR dans la holding (§ 8b KStG).
§ 8b KStG
Honnetement : Cette economie est reelle, mais elle est reportee, pas offerte. Les quelque 1,5 pour cent ne valent que tant que le produit reste dans la holding et continue de travailler. Des que vous vous distribuez l'argent a titre prive, l'Abgeltungsteuer de 25 pour cent s'ajoute (§ 32d EStG), et la charge globale se rapproche de la cession directe. Le vrai levier, c'est le report : vous decalez l'impot et laissez le montant non impose travailler pour vous pendant ce temps.
Donnees sur la cession d'entreprise
Comparatif fiscal
Saisissez la plus-value pour comparer une cession directe et une cession via une holding.
Note : Ce calcul fournit une premiere estimation a titre indicatif. Les delais de blocage, les gains d'apport, la duree de detention prealable de la holding et les strategies individuelles peuvent modifier sensiblement le resultat. Une holding doit etre mise en place bien avant la vente. Pour un calcul contraignant, consultez un conseiller fiscal allemand.
Exemple
Une cession, trois voies
Plus-value de cession 1 000 000 EUR, taux marginal 45 %, taux de taxe professionnelle (Hebesatz) 400 %. Voici a quel point l'impot varie selon la facon de vendre.
| Voie | Impot | effectif |
|---|---|---|
| Cession directe (personne privee)§ 17 EStG · Teileinkünfteverfahren | 284 850 EUR | 28,49 % |
| Holding, gain conserve§ 8b KStG · 95 % exonere | 14 913 EUR | 1,49 % |
| Holding + distribution totale§ 32d EStG · Abgeltungsteuer | 274 729 EUR | 27,47 % |
Exemple de calcul, a jour 2026. Körperschaftsteuer 15 % (§ 23 KStG, jusqu'en 2027). Valeurs arrondies.
Mon conseil de la pratique
L'erreur la plus couteuse avec une holding, c'est le timing. La structure doit etre en place avant que la cession ne se concretise - celui qui n'apporte ses parts a une holding que peu avant la sortie (§ 21 UmwStG) declenche retroactivement l'imposition du gain d'apport en cas de cession dans les sept ans (§ 22 al. 2 UmwStG) ; le montant imposable ne diminue que d'un septieme par annee revolue. Une holding veut donc se construire des annees avant la cession prevue, pas au trimestre qui la precede. Et ce n'est pas une fin en soi : si vous avez de toute facon besoin du produit a titre prive, l'Abgeltungsteuer (§ 32d EStG) reprend l'avantage. Les deux doivent etre sur la table avant que vous ne signiez.
Florian Enders, conseiller fiscal · § 22 UmwStG
Questions frequentes
Comprendre la holding
Combien d'impot puis-je economiser en vendant via une holding ?
Lors d'une cession directe en tant que personne privee, 60 % de la plus-value de cession sont imposes a votre taux personnel (Teileinkünfteverfahren, § 3 Nr. 40 combine au § 17 EStG) - soit environ 26 a 28 % en effectif. Si c'est votre holding qui cede les parts, 95 % du gain restent exoneres (§ 8b al. 2 KStG) ; seuls 5 % sont traites comme charge non deductible et soumis a l'impot sur les societes (Körperschaftsteuer) et a la taxe professionnelle (Gewerbesteuer). La charge effective tombe alors autour de 1,5 %, tant que l'argent reste dans la holding.
Qu'est-ce que le Teileinkünfteverfahren ?
Lors de la cession d'une participation substantielle (a partir de 1 %) dans une societe de capitaux par une personne privee, le § 17 EStG s'applique. Via le Teileinkünfteverfahren (§ 3 Nr. 40 let. c EStG), 60 % de la plus-value sont imposables et 40 % restent exoneres. Les 60 % imposables sont soumis a votre taux marginal personnel, le plus souvent 42 % ou 45 % lors de cessions importantes, majore du supplement de solidarite.
Comment fonctionne l'exoneration de 95 % du § 8b KStG ?
Lorsqu'une societe de capitaux - par exemple votre holding-GmbH - cede des parts d'une autre societe de capitaux, le gain reste hors imposition selon le § 8b al. 2 KStG. Toutefois, le § 8b al. 3 phrase 1 KStG repute forfaitairement 5 % du gain comme charge non deductible (la fameuse Schachtelstrafe). Seuls ces 5 % sont imposes au niveau de la holding a l'impot sur les societes (Körperschaftsteuer, 15 % jusqu'en 2027), au supplement de solidarite et a la taxe professionnelle. Au final, environ 95 % du produit de cession restent exoneres dans la holding.
La cession via la holding est-elle toujours plus avantageuse ?
Non, et c'est le point le plus important. La faible charge d'environ 1,5 % ne vaut que tant que l'argent reste dans la holding et y est reinvesti. Des que vous distribuez le produit a vous-meme a titre prive, s'y ajoute le prelevement forfaitaire de 25 % (Abgeltungsteuer) majore du supplement de solidarite (§ 32d EStG). La charge globale se rapproche alors de la cession directe. Le veritable avantage de la holding est le report d'imposition : vous reinvestissez le montant non impose et le faites travailler, au lieu de payer l'impot aujourd'hui.
Quand la holding doit-elle etre en place ?
Avant la cession, et suffisamment tot. La holding doit deja detenir les parts avant que la vente ne se concretise. Si vous apportez vos parts a une holding par voie d'echange de titres (Anteilstausch, § 21 UmwStG), une cession par la holding dans les sept ans declenche retroactivement l'imposition d'un gain d'apport (§ 22 al. 2 UmwStG) ; le montant imposable diminue d'un septieme par annee ecoulee. Une structure de holding se construit donc des annees avant la sortie envisagee.
Pour aller plus loin
Plus sur la holding
Vous voyez l'ecart d'impot. Voici les deux pistes avec lesquelles je continuerais a votre place - le guide detaille de la structure et le calculateur pour la transmission de son vivant.
Structure holding : les avantages fiscaux
Le contexte detaille de ce calculateur : quand une holding est rentable, quels delais de blocage s'appliquent et comment mettre la structure en place a temps.
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Un vrai conseil.
La holding est l'un des leviers les plus puissants lors d'une cession d'entreprise - mais seulement si elle est en place a temps. Apportez vos chiffres et votre horizon de temps, et lors du premier entretien je verifie si la structure peut encore se construire dans votre situation, quels delais de blocage courent et quand l'argent doit vous revenir a titre prive.